暴风眼丨比特币暴跌20%，40万人爆仓60亿元，到底发生了什么？

“不要熬夜，熬夜不仅伤身体，还会伤钱包。” 11月9日上午，部分币圈投资者感叹。

对于大多数刚刚从睡梦中醒来的农民工来说，昨夜是平静的； 但对于币圈人士来说，昨晚的加密货币行情可谓“血洗”。

昨晚，加密货币市场在短暂上涨后几乎全线暴跌——市值最大的比特币和以太坊均跌幅接近20%； FTT甚至直接崩盘，一小时内跌幅超过30%，24小时内跌幅超过70%……

暴跌之下，不少加密投资者的财富大幅缩水。 而对于那些昨晚熬夜加杠杆做合约的加密投资者来说，账户里的资产瞬间化为乌有。

据coinglass数据，截至11月9日11:00，过去24小时全网共有41.48万人平仓，总金额9.04亿美元，约合人民币65亿元。 最大的清算金额为670.44万美元。

昨晚币圈发生了什么？ BTC、FTT等加密货币为何突然暴跌？ 凤凰网《风暴之眼》获悉，昨晚币圈“血雨腥风”的背后，是币安与FTX两大加密货币巨头“战争”的持续发酵。

币圈暴跌背后究竟发生了什么？

昨晚，币安创始人赵长鹏（CZ）的一条推文拉开了加密货币市场的跌宕起伏。

11月9日凌晨，赵长鹏突然在社交平台上宣布，拟收购竞争对手FTX。 他在推特上写道：“今天下午（美国当地时间 11 月 8 日），FTX 因严重的流动性紧缩向我们寻求帮助。为了保护用户，我们签署了一份不具约束力的意向书，币安打算全面收购（ FTX）。我们将在未来几天对此事进行全面调查。”

“要涵盖的内容很多，这需要一些时间。 这是一个高度动态的情况，我们正在对其进行实时评估。 币安保留随时退出交易的权利。 随着形势的发展，我们预计未来几天 FTT 的价格将出现较大波动，”赵长鹏补充道。

同时，FTX创始人Sam Bankman-Fried（SBF）也在社交媒体上表示：“事情已经圆满结束，FTX的第一个投资人也是最后一个（都是Binance），我们已经和Binance进行了沟通已达成战略交易协议（有待尽职调查）。”

这也意味着，全球最大的两家加密货币交易所之间持续数日的“战争”即将尘埃落定。

市场也对这一利好消息作出反应。 BNB一度涨至398美元，一小时最高涨幅超过20%； FTT一度从14.5美元反弹至21.2美元，最高涨幅达46%； BTC和ETH也回到了20000，1500之上等等。

然而，就在一切都朝着理想的方向发展之际20万比特币，一则“收购可能因反垄断受阻”的传闻让市场急转直下。

阿姆斯特丹大学专门研究区块链和反垄断问题的副教授 Thibault Schrepel 在 CZ 的推文下写道：“以后请在发推之前检查这是否符合反垄断法，如果这条推文出现在即将发布的推文中20万比特币，我不会对反托拉斯诉讼感到惊讶。”

Thibault 解释说，在美国，谢尔曼法等反垄断法禁止直接竞争对手采取行动保护彼此，CZ 在推特上表示，“在 FTX 面临严重的流动性紧缩并寻求帮助后，他已介入保护用户”的意思有一项非法协议，美国法律可能适用于该事件，因为该交易影响到整个公司，包括其在美国的业务。

同时，美国商品期货交易委员会（CFTC）发言人Steven Adamske也表示，CFTC正在关注FTX事件的发展，但目前尚无明确的监管问题。

“收购”成为不确定事件，市场再度恐慌。 BTC一度跌破17000美元，ETH也跌破1300美元。 由于在收购公告中承认FTX存在流动性紧缩，FTT直接崩盘，一度低至2.5美元，24小时内跌幅超过70%。

加密巨头，开启“战斗”

事实上，在双方公布“收购”消息之前，币安与FTX的“战争”已经持续数日。

整个事件的最早起因可以追溯到11月2日，加密货币新闻网站CoinDesk披露了量化加密货币基金公司Alameda Research的一份报告，暗示Alamada将陷入破产危机，FTX将陷入流动性危机。

报告显示，在Alameda的资产负债表中，FTT是其最大的单项资产，持有约1.4亿枚，与FTT相关的资产为58亿美元，占其净资产的88%，而1.4亿枚则为FTT二。 70%的发行量为1亿枚。

凤凰网《风暴之眼》了解到，Alameda Research与FTX的关系非常密切，两者的创始人都是SBF。 Alameda是FTX最早也是最重要的做市商，为FTX提供了大量的流动性。

尽管SBF在今年5月宣布退出Alameda基金的管理，并表示将专注于FTX的发展，但市场普遍认为Alameda与FTX的业务联系仍在继续。

CoinDesk的报告让业界对Alameda和FTX的资金关系和财务状况产生怀疑，担心FTX可能出现的流动性危机是否会演变成币圈的“雷曼危机”。

不过，鉴于SBF强大的资产实力，市场只是增加了对FTX和alameda的讨论，并没有出现大的恐慌和震荡。 币安和赵长鹏此时还只是看客。

直到11月5日，币安联合创始人何一在推特上表示：币安不给无抵押贷款，不参与交易，不盲目收购公司，不盲目花钱赞助，20%的FTX股权已经卖掉了，所以就昂着头做人，低着头做事。

随后，Alameda Research 联席 CEO Caroline Ellison 在推特上回应称，CoinDesk 披露的资产负债表只是公司资产的一部分，超过 100 亿美元的资产没有反映出来，大部分贷款已经偿还了。

没想到，11月6日，赵长鹏也亲自下山，并做出了一个大动作——卖出FTT。 赵长鹏发推表示：担心FTT会像Luna一样瞬间崩盘，未来几个月账上的FTT全部卖掉。 之前转入Binance账户的2300万FTT是提取FTX股权部分后获得的。

受此影响，FTT短期快速下跌，一度跌至21.4美元。 不过当时包括BTC、ETH在内的其他主流加密货币并未受到太大影响。

Alameda坐不住了，当即表示愿意花22美元/币买下币安要卖的所有FTT，但很多人对FTX是否真的能花5.8亿美元买回代币表示怀疑。 至此，FTX与币安的争斗进入白热化状态。

不过，阿拉米达的“撑腰”并没有打消投资者对FTX的担忧。 随着市场对FTX整体流动性的担忧加剧，大量用户开始疯狂套现FTX。 面对突如其来的挤兑，FTX提现延迟等不利信号很快出现，这似乎印证了市场对交易所流动性缺口存在的疑虑。

11月8日11时许，持续堆积发酵的恐慌情绪终于迎来爆发。 FTT跌破22美元关口后迅速跳水，一度跌至15美元附近。

这一次，大盘也开始转弱。 BTC跌破20000美元大关，ETH跌破1500美元大关，更多山寨币也出现了两位数的跌幅。 SOL、BIT等涉及FTX的项目跌幅更大。 超过20%，以FTT为主要抵押资产之一的稳定币MIM也出现脱锚迹象。

11月9日凌晨，随着赵长鹏和SBF同时公布“币安收购FTX”的消息，市场对FTX流动性危机的担忧被打消，加密货币市场迎来短线上涨。 但很快就被“反垄断”传言打破，加密货币市场开始全线暴跌。

“中国首富”打败“币圈央妈”

尽管币安收购FTX可能仍面临不确定性，但赵长鹏无疑赢得了这场“中国首富”与“币圈之母”的对决。

事实上，在11月6日公开“撕破脸”之前，币安与FTX的“权力的游戏”就已经开始了。

2017年，赵长鹏创立了币安，并迅速以现货交易站稳脚跟，成为领先的加密货币交易所之一。 截至目前，币安已成为全球最大的加密货币交易所。

去年底，赵长鹏还以941亿美元（约合人民币6348亿元）的身家成为中国首富。

与币安相比，FTX是加密货币赛道上的新玩家。 FTX的创始人SBF（全名Sam Bankman-Fried）在币圈可以说是家喻户晓的人物。 有人将他与以太坊创始人Vitalik、币安创始人赵长鹏、波场创始人孙宇晨并称为币圈“四大天王”。

不过，SBF最出名的还是“币圈中央母”的称号。 今年夏天，在币圈Terra（LUNA）和UST史诗级崩盘后，SBF在危机中投资收购了多家加密货币交易所，一度被冠以“币圈中央之母”的称号。

2017年，SBF退出著名对冲基金简街，投身币圈。 他做的第一件事就是日美之间的比特币套利交易。 随后，上述量化加密货币基金Alameda Research成立，专注于加密资产做市和初创加密资产公司的风险投资。

2019 年 5 月，SBF 创立了加密货币交易所 FTX，币安是其最早的投资者之一。 2019年12月20日，币安宣布战略投资FTX，使得后者的估值在短时间内达到10亿美元。 此外，币安还长期持有FTT，助力FTX生态的可持续发展。

因此，FTX获得了巨额投资，在SBF的带领下迅速成长，而币安则希望在衍生品交易市场中占有一席之地。 两者可以说是双赢，双方也都度过了一段“蜜月期”。

然而，FTX的增长速度惊人，很快成为全球前五的加密货币交易所之一。 这也引起了币安的警惕——如果任由FTX发展，其地位可能会受到威胁。

随后，在2021年7月FTX的B轮融资（估值升至180亿美元）期间，币安宣布退出。 到 2022 年，FTX 已成为按交易量计算的第二大加密货币交易所。 虽然Binance的交易量仍然是FTX的10倍，但FTX的潜力不容小觑。

事实上，FTX逐渐有了挑战币安的“野心”。 据媒体报道，SBF希望借助“政治力量”，通过“监管”来打压币安在美国的发展。 据悉，SBF目前是整个美国政治运动最大的捐助者之一，为美国民主党竞选捐助了3920万美元，排名第五。

此前，政治力量的帮助也被视为FTX和SBF的重要亮点之一。 不过也有人认为，SBF的政治献金与打压币安等竞争对手无关。

不过，不少业内人士认为，币安此次选择与FTX对抗，是前不久SBF推动的加密监管法案的源头，其中就包括对币安的打压。 事实上，赵长鹏还在推特上“指责”SBF试图利用政治力量打压竞争对手。

11月7日，他发推文称：“FTT的清算只是对后期退出的风险管理，也吸取了之前LUNA的教训，币安之前支持过，但离婚后不会假装恋爱.我们不反对任何人，但不会支持那些在背后游说反对其他行业参与者的人。”

在11月2日FTX被曝可能出现流动性危机后，币安也敏锐地抓住了这个机会，彻底打倒对手。 从出乎意料的突然出售FTT，到迫于舆论压力，再到最后宣布收购FTX，整个过程只用了一周的时间，可谓“快、准、狠”。

随着FTT价格的暴跌和FTX交易所的挤兑危机，连续两年登上福布斯全球富豪榜的SBF净资产也大幅缩水。 彭博终端11月8日更新了对SBF净资产的预估，从前一天的160亿美元降至9.91亿美元，一天之内大跌93%。

没有人会想到，数月前屡次救助其他公司的号称“币圈钱母”的SBF，在赵长鹏面前会如此不堪一击。 此前作为币圈第二大交易所的FTX，不仅突然陷入流动性危机，濒临倒闭，还迅速被主要竞争对手收购。 这个结局，恐怕没有人料到。

加密市场的“风暴”过去了吗？

尽管币安和FTX都公布了收购消息，但加密货币市场的“风暴”似乎并没有过去。

11月9日，比特币、以太坊等主流加密货币继续下跌。 短暂上涨后，比特币再次跌破18000美元，以太坊更是跌破1200美元关口。

BitMEX 创始人 Arthur Hayes 表示：“FTX 是加密货币世界的雷曼兄弟，市场尚未触底，比特币 17,500 美元的价格仍处于风险之中。”

然而，虽然整个加密市场因FTX的流动性危机而损失惨重，但该事件似乎并未产生全部负面影响。 FTX的遭遇让各大加密货币交易所开始反思，主动披露资产储备。

赵长鹏在推特上表示，从这次 FTX 事件中可以吸取两个教训：1. 不要将你创建的代币用作抵押品。 2. 如果你经营加密货币业务，请不要贷款。 不要有效地使用资本。 保留大量储备金。 Binance 从未使用 BNB 作为抵押品，也从未承担过债务。

此外，赵长鹏还表示，加密交易所不应像银行那样实行部分备付金制度，所有加密交易所都应公开备付金凭证。 并且 Binance 将很快开始做准备金证明以保持完全透明。

随后，OKX交易所也宣布计划在未来30天内发行储备凭证； 另一家加密货币交易所 Bitget 也宣布将发布储备证书。

然而，对于加密货币市场的“负面”声音依然存在。 不少“反对”加密货币的人士表示：“FTX事件进一步说明了加密市场的虚伪和脆弱。”

《黑天鹅》作者塔勒布今早在推特上对整个事件进行了嘲讽，称“加密资产圈内不存在流动性危机——流动性危机只发生在那些具有坚实内在价值的金融资产上，而这是无非就是一场危机而已。”

币安对FTX的收购最终能否顺利进行，似乎还未可知。 据比特币杂志报道，美国商品期货交易委员会（CFTC）发言人史蒂文亚当斯克表示，情况正在受到监控，但“目前尚不清楚任何监管问题”。

如果币安收购FTX最终流产，那么加密市场无疑将再次迎来另一场“雷曼危机”。

笔记：

仅仅过了不到一天，币安对FTX的收购计划又变了。 FTX，曾经是全球第二大加密货币交易所，或将面临破产。

11月10日凌晨，币安官方发表声明称，根据公司尽职调查结果，以及最近有关不当处理客户资金的新闻报道和所谓美国机构的调查，它已决定不寻求对 FTX.com 的潜在收购。

币安指出，一开始，币安希望支持FTX的客户并提供流动性，但这些问题超出了币安的控制范围或提供帮助的能力。

凤凰网《风暴之眼》获悉，币安“力不从心”可能指的是80亿美元的资金缺口。

据媒体报道，知情人士称，SBF 告诉投资者，如果没有现金注入，公司将需要申请破产保护。 在币安宣布放弃收购竞争对手交易所之前，SBF 曾向投资者表示，币安面临高达 80 亿美元的资金缺口。 FTX 寻求通过债券、股票或两者的结合来筹集资金。

与此同时，美国监管机构也介入了这场高调收购加密市场的交易。 据华尔街日报援引知情人士消息称，美国证券交易委员会（SEC）和美国司法部正在对 FTX 展开调查。

FTX给整个加密货币市场带来的“风暴”还在继续。 据CoinGecko数据，截至11月10日9点，加密货币当前市值为8532.39亿美元，24小时跌幅超过10%。